向来鲜有机构关注的启明信息在去年四季度唯独获得了王亚伟的青睐。截至去年四季度末，公司前十大流通股股东名单中，王亚伟旗下的两只产品昀沣证券和千纸鹤1号携手进驻，分别大笔买入715.89万股和236.62万股，位列该公司第三和第四大流通股股东。上市公司年报披露加速，截至3月26日，最新一批去年四季度私募重仓股浮出水面。第一财经《财商》将从机构的视角挖掘受到机构投资者青睐的个股。《机构追踪》数据显示，截至3月26日，本期新增加的私募重仓股有22只。其中，新进个股13只，增持2只，减持4只，持仓不变3只。从行业层面来看，22只私募重仓股中，制造行业独占15席。其中新进个股10只，增持2只，持仓不变2只，减持个股仅有1只。从今年以来市场走势来看，制造业16只个股平均涨幅高达39.46%。综合来看，这22只私募重仓股表现十分突出，今年以来悉数获得上涨，整体平均涨幅高达35.36%。其中，今年以来表现最好的是淡水泉的重仓股大亚科技(000910.SZ)，该股为淡水泉的长期持仓品种，早在2012年三季度，淡水泉旗下产品就开始陆续买入，今年以来，该股累计上涨了110.94%。赵军的“灰马”理论再次获得验证。此外，王亚伟去年四季度的新宠启明信息(002232.SZ)则以69.81%的涨幅紧跟其后。沃珑港去年四季度的重仓股迪瑞医疗(300396.SZ)则上涨了51.42%。安州投资在去年四季度共有5只计划大手笔进驻中核钛白(002145.SZ)，该股今年以来累计上涨了42.75%。向来鲜有机构关注的启明信息在去年四季度唯独获得了王亚伟的青睐。截至去年四季度末，公司前十大流通股股东名单中，王亚伟旗下的两只产品昀沣证券和千纸鹤1号携手进驻，分别大笔买入715.89万股和236.62万股，位列该公司第三和第四大流通股股东。而除了王亚伟旗下两只产品以外，该股前十大流通股股东名单中并没有其他机构的身影。同时，该股机构持股明细显示，该股在去年四季度也并未获得、券商、等机构买入，可以称得上是王亚伟的“独门重仓股”。而王亚伟在离开公募之后，昔日的“王亚伟效应”并未减退，该股在获得王亚伟重仓之后，是否会引发更多机构的关注进场，值得期待？可以肯定的是，王亚伟对该股的挖掘的确是独具慧眼，该股股价在去年四季度一路震荡，到了年初，股价突飞猛进，今年以来，该股已经累计上涨了69.81%。 此外，“涨停板敢死队”出身的私募泽泉投资以及有私募江湖“小黎飞刀”之称的和聚投资在本期也有新进重仓股披露。王亚伟称A股值得长期投资3月28日，2015年中国(杭州)财富管理论坛在杭州举行。在“私募证券投资元年总结与展望”分论坛上，离开公募基金后甚少公开演讲的王亚伟作为千合投资董事长大谈长期价值投资的前景，另有多位私募机构“大佬”也畅谈其投资之道。在过去的两三年，成长型投资大行其道，甚至进一步地演化成了趋势投资和动量投资。很多人可能会对长期价值投资产生动摇。王亚伟认为：“过去几年的价值投资收益率可能不理想，但从均值回归的角度，可能有超额收益。外部环境在完善，机构投资者的队伍也在不断地壮大。综合起来，长期价值投资在A股发展前景良好，(投资者)可以在未来几年充分分享到中国牛市的成果。”鼎萨投资董事长彭旭也认为：“价值投资在市场上是可以实现的！”王亚伟表示，A股是长期价值投资的沃土，长期价值投资所需的外部环境和条件正在不断改善。首先，市场监管力度在不断的加强，市场投机气氛如果被抑制，长期投资的理念就会被弘扬。其次，注册制的改革及加大退市制度的执行力度，使市场上更多资金配到优质的企业上。第三，混合所有制将推进上市公司治理结构完善。第四，兼并收购可促使价值回归，有效地减少价值陷阱。第五，中国市场国际化程度日益加强，包括未来列入MSCI全球指数、养老金入市等，机构投资者队伍将不断壮大、国际化程度会加强，价值投资者队伍会不断壮大。第六，股指期货及个股期权等避险工具的完善。尽管目前还在发展初期，但未来都将利于长期价值投资者的策略制定和实施。那么，私募认为未来可长期关注哪些标的呢？彭旭认为，买股票是买未来，在中国做股票投资应关注政府未来要干什么。通过研究、观察和分析，做一些前瞻性的观察，在市场还没有意识到的时候提前布局，可关注以下三个方面：首先是节能环保。“过去中国的经济前进了20年，而环境倒退了20年，所以环保产业是未来必须要大干特干的。”彭旭表示，“新能源将是一个长期话题，环保是未来资产配置中一定要买的，10年后一定会跑赢指数。”第二是产业升级。过去10年，由于工业化和城镇化的进程，中国最牛的制造业是工程机械，未来中国必须往中高端的制造业发展。第三是信息国产化。“这个行业我相当看好。”彭旭说道，“现在都在搞互联网+，政府的管理在升级，我把软件定义为10年前的工程机械。未来10年，中国的基础建设无论做互联网、智能医疗……都需要软件工程信息支持，这是中国新的工程机械投资。看好当前的软件供应商，相信这个行业的龙头股市值会超过2000亿。”王亚伟：长期的价值投资会远远跑赢成长型投资说起近两年的基金“一哥”都离不开成长股投资，在曾经的基金“一哥”眼中，市场的投资机会又在哪呢？3月28日下午，在2015中国(杭州)财富管理论坛的私募证券投资基金分论坛上，原公募“一哥”、现千合投资董事长王亚伟，做了他阔别公募基金业近3年后的首次公开发言，这一次王亚伟没有讲A股市场未来的走势，他给A股投资支的招是：“长期价值投资在A股发展前景良好，可以在未来几年充分地分享到中国牛市的成果。”市场越来越适合做长期投资“现在的市场，尤其是这两年的市场，成长性的投资大行其道，到后面，进一步地演化成了趋势投资和动量投资。那么长期价值投资是否已经过时了？在中国市场是否适用？”演讲一开始，王亚伟就点出了很多人心中的疑问。“在A股市场，短期的投资行为很多，其实A股市场还是适合长期投资的。”在王亚伟看来，长期价值投资在A股市场可以为投资者创造一个非常高的回报。他直言：“未来两年如果均值回归起作用，价值投资会远远好于成长性投资。”王亚伟给出的理由有两方面。首先是从统计结果看，A股市场是长期投资的沃土。“中国是一个增长型的经济体，在这种情况下要做成长型的投资，但价值投资的回报更高。我们做了一个统计数据，2005年至2014年的10年中，全部A股算术平均(不考虑个股权重，不考虑大盘小盘)年复合回报率达到惊人的22.7%，这个回报率与巴菲特是看齐的，非常高。”其次，坚持价值投资风格在A股能够战胜市场。“把A股按照市值大小划分为4份，同时按照静态PE也划为4份，从而得到16种组合，而这16种组合中，估值和市值均在后四分之一的为小盘价值股，均在前四分之一的为大盘成长股，数据显示，价值投资好于成长性投资，它帮助你在市场战胜指数的基础上进一步战胜市场。”王亚伟也承认，由于多方面原因，之前价值投资在A股市场处于一个非主流的位置。也导致虽然从结果来看，长期的价值投资在A股市场效果很好，但用这种方法赚到钱的投资者凤毛麟角。不过他也表示，当前A股长期价值投资已经具备天时地利人和的条件。“天时，过去几年的价值投资收益率可能不理想，但从均值回归的角度，可能有超额收益。地利，外部环境都在完善。人和，机构投资者的队伍在不断地壮大。综合起来，长期价值投资在A股发展前景良好，可以在未来几年充分地分享到中国牛市的成果。”他说。王亚伟将看好长期价值投资的原因细化为六方面： 首先是监管力度不断加强；其次，注册制改革加大了退市执行力度 ；第三，混合所有制推进上市公司治理结构完善；第四，企业经营受行政干预减少，鼓励收购兼并和资产重组；第五，注重长期投资的机构投资者增加； 第六，个股期权等多样化避险工具的完善。长期的价值投资知易行难“价值投资如同减肥，知易行难。价值投资大家知道好，但是，很少有人可以做得好。”“要做一个成功的价值投资者，必须是一个长期的投资者。在大部分的时间里你是受煎熬的。”在王亚伟看来，要做价值投资者，很多素质是必备的：一是要做积极的投资者，要会非常积极地评判一个企业的内在价值是什么，价格是否偏离了，如果偏离的话，会积极地采取一种行动来把握这样的机会。二是要具有逆向思维，往往在市场很低迷的时候价值会凸现出来，而在市场很狂热的时候，价格会远远偏离价值，于是要会采取卖出的操作，或者是做空的行为。三是，要具有好的品质，比如积极、谦逊、耐心、自律和风险规避，尤其是谦逊和耐心。（证券日报）揭机构调研路线：6公司被踏破门槛 王亚伟盯上2股春节后，上证指数从2月25日的3246.9点上涨到3月24日的3691.41点，上涨13.69% ，越过了2009年8月的最高点3478点。“新牛市”是市场的普遍看法，而在这一波牛市下，资本市场最大的风口在哪里？机构调研的路径图或许可揭示出2015年机构布局信号。《每日经济新闻》记者梳理机构近期调研踪迹后发现，机构在3月关注的标的主要集中在TMT、机械设备、化工、医药生物等行业，其中又以TMT板块最受热捧。机构“偏爱”TMT行业2月25日到3月24日，中小板指数上涨了17.7%，创业板指数更是累计上涨24.14%，创业板是否估值过高，指数是继续走牛还是见顶的讨论空前激烈。与此同时，《每日经济新闻》记者查阅各路机构调研记录发现，各大机构对于小盘股中的典型代表—TMT板块却还是偏爱有加，热情不减。从行业上划分来看，在申万一级行业中，机械设备、计算机、化工、电子、医药生物等行业上市公司接待机构次数最多，分别为46次、41次、39次、32次、27次，计算机、电子、机械设备、化工、医药生物等几个行业接待机构数量最多，分别达到416家、305家、280家、274家、213家。从细分的申万三级行业来看，IT服务、房地产开发、汽车零部件、汽车零部件制造、软件开发行业上市公司接待频次较高，而从接待机构数量来看，IT服务、电子零部件制造、软件开发、环保工程及服务行业上市公司接待的家数较多，分别是209家、165家、156家、116家。获拜访最多公司股价表现好《每日经济新闻》记者梳理统计数据后发现，2月23日到3月23日，共有266家上市公司获得了机构调研。其中，获得最多机构拜访的前几家公司分别是快乐购 、卫宁软件 、TCL集团、二三四五 、华东医药 、视觉中国 ，参与调研的机构数分别达76家、75家、74家、69家、65家和62家。在总体接待次数上，理工监测 (002322，已累计上涨30.29%；2月25日~3月23日，下同)、滨江集团 (002244，已累计上涨45.62%)、得润电子 (002055，已累计上涨71.19%)、楚天科技 (300358，已累计上涨63.07%)、亚太科技 (002540，已累计上涨61.90%)、延华智能 (002178，已累计上涨60.80%)、恒华科技 (300365，已累计上涨49.57%)等几家公司居前。在这些公司中，较被市场关注的是得润电子。3月12日，得润电子宣布收购意大利汽车电子公司Meta System S.p.A。事实上，在2014年，汽车电子概念已成为一些上市公司热烈追捧对象。在产业资本密集布局的背景下，国内的等机构投资者对此比较关注，密集调研汽车电子产业链上下游公司。明星私募加大调研力度《每日经济新闻》记者还了解到，市场上被大众追逐的明星私募在这段时间内也加大了调研力度。“私募一哥”徐翔的泽熙投资马不停蹄调研了6家上市公司，分别为中化岩土 、滨江集团 、新都化工 、生意宝 、桑德环境和宏达高科 ，前“基金一哥”王亚伟的千合资本调研了华力创通和金鸿能源两家公司，“私募一姐”王茹远创办的宏流投资则在前几天去了得润电子。一位经常参加调研的私募人士对《每日经济新闻》记者表示，部分上市公司股价在获机构调研后不久出现异动，很大可能是部分机构在实地调研公司情况后，对公司价值作出了新判断：卖方会出报告推荐公司或向他方推荐，买方则会选择建仓。“调研频率和参与的机构数量是判断公司热度的不二因素。公司被调研频率越高，调研来的机构越多，说明市场主力对这些公司越是关注，就越容易受资金的青睐。”上述私募人士表示，“此外，调研机构名气和实力对公司股价也有一定的影响。有名气的机构如泽熙投资、千合资本这些公司，大家都会去关注，而资金，大型公募基金如华夏、南方等资金实力雄厚的机构一旦建仓，对上市公司股价推升作用也是非常显著。”“不过机构调研的热度和公司股价也不存在必然联系。有的机构没去调研也会大量买入公司股票 ，而有的机构去调研了，对这个公司更熟悉后，可能反而不会购买。”上述私募人士补充道。